软件股绝地反击，英伟达财报前创三个月新高

市场概述

昨日，美股迎来强劲反弹，纳斯达克指数涨超1%。此前因Anthropic新工具引发的“AI替代恐慌”迅速转化为“合作机遇”，软件板块领涨大盘。与Anthropic达成深度合作的汤森路透（Thomson Reuters）暴涨逾11%，FactSet涨近6%，Salesforce亦涨超4%领跑道指。昨日遭遇25年最大跌幅的IBM今日反弹近3%，市场情绪有所修复。

半导体板块表现亮眼，但内部出现分化：AI核心： AMD暴涨近9%，此前确认与Meta达成未来五年、价值可能高达数百亿美元的GPU供应合同；英伟达在财报公布前夕录得“三连涨”，创下三个月来新高。存储受压： 存储芯片股逆市走低。闪迪（SanDisk）遭著名做空机构香橼（Citron Research）公开做空，称其估值泡沫化且缺乏护城河，股价收跌逾4%。

宏观与汇市方面，美元指数表现坚挺，反弹逼近四周高位，日元受此压力大跌逾1%。离岸人民币表现惊人，盘中涨破6.88关口，时隔一周再次刷新近三年新高。美债收益率小幅回升，压制了避险资产表现。

大宗商品与加密货币：贵金属回撤： 现货黄金在连续两天创出月内新高后获利了结，盘中一度跌超2%；白银亦跟跌，但期银由于合约展期因素录得五连阳。原油与加密： 原油在美伊谈判前夕反弹乏力，冲高回落；比特币在下探6.5万美元关口后展现韧性，拉升超3%收窄多数跌幅。中概股反弹： 中概指数收涨近1.4%，终结了此前极其惨烈的“八连跌”走势，万国数据表现突出。

热点前瞻

●劳动力市场温和复苏

2月24日数据显示，截至2月7日的四周内，美国私营雇主每周平均新增就业12750个，连续第四周环比改善，自1月初4250个的低谷持续爬升。但当前增速仍不及2025年11月下旬每周17000-20000个峰值的三分之二，显示就业修复进程尚未完全弥合此前回落。

●美国信贷环境重现2008年征兆

摩根大通CEO Dimon警告，当前高资产价格与盲目逐利让他联想到2008年金融危机前，信贷周期逆转将引发意外违约潮，AI颠覆的软件行业可能成为重灾区。他批评部分机构为追求利润“做蠢事”加剧风险，同时回避接班人问题。

重点关注

23:30 US 美国至2月20日当周EIA原油库存(万桶)

隔夜

05:00 US 英伟达公布财报