MDM每日早评及分析 - 2026年5月01日

美元指数

美元指数近期呈现走强态势，这一走势背后存在双重驱动：一方面，国际油价的持续攀升为美元提供了基础支撑；另一方面，市场对美联储竞争对手（如欧洲央行等）的“鹰派言论”持怀疑态度。从技术面观察，美元指数目前处于反弹修复后的高位震荡阶段。240分钟图显示，短周期均线已成功上穿中期均线，形成金叉排列，预示短期走势偏强。尽管MACD指标在零轴上方出现走平趋势，多头动能有所减弱，但美元依然维持着震荡上行的基本格局 ; 上行方向关注200日均线98.56与99.00关口之间稳健运行，显示出较强的抗跌性。; 而下行留意98.00{整数关口}, 以及97.63{4月17日低位}区域。

今天可考虑于98.22做空美元指数 , 止损:98.35; 目标: 97.90 ; 97.80

WTI 现货原油

中东局势持续紧张，美国对伊朗实施海上封锁，同时阿联酋宣布退出OPEC，引发市场对全球原油供应稳定性的担忧情绪。多重因素叠加推动WTI油价升至105.48美元附近。能源运输风险与产油国联盟裂痕共同强化市场看涨预期，油价短期或维持高位震荡格局。油价周三飙升近9%，布伦特原油期货连续第八个交易日上涨，盘中一度触及2022年以来最高的120美元，受美伊谈判陷入僵局及中东供应长期中断风险加剧影响，且美原油库存超预期下降。从市场反应来看，投资者风险偏好明显下降，避险情绪推动资金流入能源市场。油价的快速上涨不仅反映出短期供应担忧，更体现出市场对长期能源格局变化的重新定价。在需求端尚未出现明显改善的背景下，供给冲击成为主导因素，这也意味着油价走势对地缘事件的敏感性显著提升。

当前油价上涨本质上是地缘冲突与供应体系不稳定共同作用的结果。中东局势升级与OPEC内部裂痕同步出现，使市场对原油供应的信心明显下降。短期来看，油价仍将受到地缘事件主导，维持高位波动的概率较大。从技术面来看，WTI日线级别呈现明显上行趋势，价格已突破前期关键心理阻力区域约100美元关口，并站稳在105美元上方，显示多头动能持续增强。动能指标方面，相对强弱指数（RSI）维持在高位区间，显示市场存在一定超买迹象，但尚未出现明显顶部信号。短期内上方阻力可关注110美元{整数关口}, 和113.28{3月9日高点附近区域，而下方支撑位则位于100美元{市场心理关口}及96.74{8日均线}美元区间。

今天可考虑于102.30做多原油 , 止损: 102.10 ; 目标: 104.00 ; 105.00

现货黄金

在近期四小时图于200小时简单移动平均线（4692）附近失败的背景下，隔夜跌破4,623{20期简单移动平均线}-4,600美元{整数关口}水平支撑被视为黄金空头的关键触发因素。此外，相对强弱指数（RSI）约为38，反映出买盘压力疲弱，暗示任何尝试反弹的行动在黄金被压制于这些上方阻力位下方时仍然脆弱。尽管如此，移动平均收敛发散指标（MACD）柱状图已转为正值，暗示有温和的反弹尝试。同时，初步阻力位见于约4,650美元关口的水平线，200期简单移动平均线约在4,692美元，作为下一个更为重要的阻力，需被重新收复以缓解当前的空头压力。下行方面，若跌破隔夜波动低点约4,510美元，如果价格进一步下跌，那么4,500美元左右的整数关口将成为下一个支撑点。

今天可考虑于4,617做多现货黄金 , 止损:4,612; 目标: 4,650 ; 4,660

美元/日元

美元/日元在周四因东京干预警告引发的盘中急跌后显现出稳定迹象，导致日元全线飙升。截至发稿时，该货币对报156.61附近，盘中最低触及155.56，为2月27日以来最低水平，尽管当日仍下跌约2.4%。在日线图上，美元/日元处于修正性回调阶段，已跌破50日和100日简单移动平均线，强化了短期看跌偏向。动能减弱，相对强弱指数（RSI）下滑至30中段，显示看跌压力上升；移动平均趋同背离指标（MACD）已跌破信号线并进入负区间，表明尽管近期波动加剧，下行动能正在积聚。上方初步阻力位于100日均线附近的157.30，50日均线约158.56点构成更强阻力，阻碍价格向近期高点推进。下方初步支撑位于155.56{周四低点}，若该货币对继续下滑，长期买盘可能在200日均线附近的154.07尝试减缓跌势。

今天可考虑于156.80做空美元, 止损: 157.00, 目标: 155.50 ; 155.30

欧元/美元

欧元上涨至1.17美元，从三个月低点回升，并预计对美元的月度涨幅超过1%，因为欧洲央行如预期维持利率不变，但为6月会议及以后留出了所有选项。政策制定者指出，尽管近期数据与他们的通胀预期一致，但通胀的上行风险和增长的下行风险加剧。在新闻发布会上，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示，维持利率不变的决定是一致的，尽管讨论过加息，政策制定者一致同意他们正在“远离”基准情景。货币市场预计到年底将加息约75个基点。在数据方面，欧元区4月份通胀上升至3%，为2023年9月以来的最高水平，远高于欧洲央行2%的目标。同时，由于中东冲突扰乱了能源供应，该地区经济在第一季度意外放缓，仅增长0.1%。

日线图显示，欧元/美元汇率持平于约1.1700上方。该货币对呈现盘整趋势，持续徘徊于200日简单移动平均线（1.1670）上方附近，并高于50日简单移动平均线1.1647。14日相对强弱指数（RSI）在未能长时间维持在66.00以上后，转入50.00-55.00区间，显示上行动能减弱，但上行偏好依然存在。在上方，短期阻力位于50.0%费波纳奇回撤位附近的1.1745，其次1.1830，该点为二月底汇价高点。下方方面，200日简单移动平均线（1.1670）为初步支撑；若跌破该区域，将暴露更深层支撑至1.1600整数关口。

今天可考虑于1.1718做多欧元, 止损: 1.1708 ; 目标: 1.1770; 1.1780