TMGM每日市场12月23日

周二（12月23日）美元在经历了惨淡的一年之后，目前虽有稳定迹象，但由于全球经济增长回升且美联储进一步放宽政策，许多投资者认为美元的跌势将在明年重启。今年，美元兑一篮子货币汇率暴跌了9%，正处于8年来最差表现的轨道上。这一走势主要受到美联储降息预期、美国与其他主要货币利差缩小，以及市场对美国财政赤字和政治不确定性担忧的推动。由于其他主要央行维持现状或收紧政策，加之美联储新任主席的上任可能预示着更趋向鸽派的立场，美元将进一步走弱。通常情况下，当美联储降息时，美元会随之下跌。因为较低的美国利率会降低美元资产的吸引力，从而减少对美元的需求。从基本面来看，美元估值依然处于高位，美元走弱虽然能通过海外收入折算提振跨国公司的利润，但也会通过汇率增益提高国际市场的吸引力。随着其他主要经济体获得动力，美国的增长优势预计将缩小，明年的不同之处在于世界其他地区的增长会更多。美元指数下行至98.10；非美货币上涨，澳元兑美元上行至0.6660，欧元兑美元反弹至1.1770附近，离岸人民币到达7.02。现货黄金上涨至4492美元附近，现货白银来到69.70美元附近。原油涨至58.00美元附近。

基本面: 当前欧元面临的市场环境与年初有着本质区别。年初时汇价从低位反弹，市场对欧洲经济复苏和美联储降息周期的预期共同推动了欧元的走强。然而时至年末，市场对美联储降息节奏的预期已大幅收敛，2026年仅一次降息的预期显示出市场对美国利率维持高位时间更长的判断。欧元区经济基本面的边际变化可能为欧元提供方向性指引。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线与量能柱在零轴附近扩张。在这种背景下，欧元持续上行的动力来源成为投资者需要思考的问题。

第一阻力位：1.1830 第一支撑位：1.1720

第二阻力位：1.1880 第二支撑位：1.1670

基本面：英国最新公布的上季度经济增长确认值为0.1%，其中贸易、消费和政府支出略有上修，但投资项却被下修。这表明英国经济动能依然脆弱，政府支出仍是主要支撑力量，而私人部门投资依旧低迷。考虑到预算前景尚不明朗，短期内投资大幅反弹的可能性较低，更多希望可能要等到明年才能显现。

技术面：英镑兑美元H4级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。英国12月PMI数据好于预期，加上零售端可能出现修复迹象，这对跨年期间的风险偏好有一定支撑作用。

第一阻力位：1.3540 第一支撑位：1.3430

第二阻力位：1.3590 第二支撑位：1.3380

基本面：在日本央行上周五做出决定导致日元走弱后，日本负责外汇事务的最高官员周一对近期的外汇走势发出了警告。由于投资者普遍预计日本央行将在未来六个月左右暂停加息，如果日元继续走软并逼近160的水平，日本财务省可能不得不干预货币市场。日本首相高市早苗已开始意识到，日元持续贬值终将影响其政治地位的稳定。

技术面：美元兑日元H4级别高位回落，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。此外，由于市场猜测日本央行可能需要更积极地提高利率以遏制日元持续疲软，日本政府债券价格下跌。

阻力支撑位：

第一阻力位：157.10 第一支撑位：155.50

第二阻力位：158.00 第二支撑位：154.70

基本面：周一，澳元兑美元震荡上涨，因澳洲联储鹰派预期提振与美元走低支撑。投资者将重点关注本周二即将公布的澳洲联储会议纪要，以寻找澳洲联储政策前景及其对通胀压力评估的相关线索。澳大利亚12月消费者通胀预期从11月4.5%的三个月低点升至4.7%，这似乎强化了澳洲联储的鹰派政策立场。

技术面：澳元兑美元H4级别持续反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。澳元兑美元正徘徊于上升通道下轨附近，表明整体趋势仍保持看涨且支撑有效，后续价格走势或将提供更明确方向。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6710 第一支撑位：0.6620

第二阻力位：0.6750 第二支撑位：0.6580

基本面：展望2026年，黄金的前景一片光明。较低的利率、持续货币贬值、供应动态和多元化需求将在上半年推动黄金达到4700美元的新高。目前没有理由预期黄金大幅下跌，因为美联储推动的融资成本降低，以及对美联储独立性的担忧，将重塑看涨趋势。黄金的新长期区间将在4200美元至5100美元之间震荡运行。

技术面：黄金H4级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近再次扩张。总体而言，黄金的未来上涨将依赖于美联储的宽松步伐、地缘风险的演变以及全球经济复苏的速度。

阻力支撑位：

第一阻力位：4510.00 第一支撑位：4473.00

第二阻力位：4530.00 第二支撑位：4455.00

基本面：能源市场的表现显得更为复杂。周初受地缘事件驱动，国际油价迅速拉升，导火索是美国在委内瑞拉附近登船检查一艘受制裁油轮，并进一步强化对其石油出口的封锁措施。这类行动直接刺激了供应紧张预期，带动空头回补和短线资金涌入。然而，上涨能否持续，仍存较大疑问。关键在于单一产油国的产量规模是否足以改变全球供需格局。

技术面：原油H4级别持续反弹，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。目前来看，委内瑞拉的实际供给能力有限，难以形成长期边际缺口。因此，此次油价反弹更多反映的是短期风险溢价上升，而非基本面根本性扭转。

阻力支撑位：

第一阻力位：60.00 第一支撑位：55.00

第二阻力位：62.00 第二支撑位：53.00

基本面：英伟达计划在2月中旬开始向中国客户交付其H200 AI芯片。这些出货将标志着第二强大的AI芯片首次向中国交付，此前特朗普政府政策调整，允许在收取25%费用的条件下进行销售。据路透社报道，初始订单预计将从现有库存中提取，计划交付5,000至10,000个芯片模块，相当于约40,000至80,000个H200芯片。

技术面：英伟达日线级别震荡反弹，并在48日多空分界附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。英伟达已通知客户将增加新的生产能力，消息人士表示，该产能的订单将于2026年第二季度开放。

阻力支撑位：

第一阻力位：192.00 第一支撑位：174.00

第二阻力位：200.00 第二支撑位：167.00