2025年8月6日丨市场分析丨Jasper：股票指数显示看跌背离

技术分析：2025年第31周

（U30/USD | 225/JPY | D40/EUR）

欢迎阅读由 WeTrade 联合 Trading Writers 推出的每周市场洞察。

本报告旨在为您每周提供清晰、可操作的交易见解，分为两个部分：

• 每周思考 —— 实用的交易策略、技巧和教育类内容，帮助您提升交易技能。

• 交易机会与信号 —— 我们精选的三大交易思路，附带图表和关键关注水平。

每周思考

众所周知，近期股票指数持续大幅上涨。它们打破了由关税和经济不确定性所引发的各种看跌预期。正如市场常态，“市场总在忧虑中攀升”。

总会有各种理由让你对交易感到恐惧。

本周我们关注几个股票指数差价合约（CFD）。当你买入股票时，总有很多“专家”预测市场将下跌，并给出看似合理的解释。面对这些看跌预警，根据交易者的心态，通常有三种反应：

1.无论如何都保持看涨；

2.被空头说服而选择卖出；

3.等待确凿的证据再决定是否卖出。

显然，第三种才是理性的选择。

我们的团队在上涨趋势中很少选择卖出，这需要非常强的信号。因此我们来谈谈我们认为可能表明是时候卖出股票甚至做空股指的两个关键信号。

提醒一下，通过指数CFD，您可以像其他CFD一样进行“裸空”交易；或者，如果您持有长期股票投资组合，也可以通过战术性做空指数来对冲多头头寸，特别是在您认为市场涨幅过大、可能回调的时候。

一般来说，当多个相关市场出现类似信号时，该信号的有效性就会增强。

我们在股票指数中看到三大重叠信号，提示我们应该对当前市场更加谨慎：

1.周线图未能突破阻力位

2.周线图出现看跌吞没形态

3.日线图中RSI出现看跌背离

我们在看具体的三个交易设置与信号之前，先来简单解释一下这些概念：

1.周线图未能突破阻力位

当价格回测前高但未能突破时，是犹豫的表现。尤其是在关键阻力位出现这种犹豫，可能意味着上涨动能的枯竭。近期多个股票指数在周线高点附近停滞——这就是谨慎的理由。

2.周线图出现看跌吞没形态

蜡烛图形态并非万无一失，但它反映了市场情绪的变化。所谓看跌吞没，是指一根红色K线完全吞没前一根绿色K线，表明卖方控制了市场。若这一形态出现在关键阻力位，更加强化了市场短期顶部可能出现的信号。

3.RSI 看跌背离（日线图）

这反映的是动能的减弱。当价格创新高，但RSI未能创新高，就是警告信号。说明市场缺乏强有力的买盘。单一的背离可能只是“黄灯”，但若与阻力突破失败和看跌K线结合出现，就变得意义重大。

整体判断

这些信号若单独出现可能不足以采取行动，但当它们在多个指数上同时出现，就意味着是时候：

1.收紧止损；

2.减少多头头寸；

3.或者考虑策略性做空。

不过……

就像往常一样，我们也可能完全错了！我们认为这些分析并非“错误”，但市场价格永远可能做出与分析相反的动作。这不是害怕出手的理由，而是灵活应变的理由。

完全有可能价格向下试图突破（因部分交易者在前高附近卖出），但随后买方逢低入场，价格再次回升。如果这些看跌信号失败了——这本身就是一个看涨信号，意味着是时候再度做多了。

每周设置和信号

我们每周会分析数百张图表，并精选三大交易策略供您参考。如需更多交易机会，请联系我们。

U30/USD

交易策略：

价格形成了看跌吞没K线，吞没了此前连续4周的走势，增强了这一形态的有效性。该形态出现在此前创纪录的高点阻力区域。

交易信号：

价格仍在50日均线上方，可能是“逢低买入”的机会。但若跌破前期低点，加之RSI出现背离并跌回50下方，则暗示市场疲软，反弹难以突破前高。

225/JPY交易策略：

价格曾短暂突破40,000整数关口，但随即回落并在次周收于该位下方，说明突破无效、缺乏延续性。

交易信号：

价格回撤至上升趋势线，仍位于上升的50日均线上方。不过RSI出现背离，且跌至4月以来最低水平。尽管处于上升趋势中，但弱势信号显现，需谨慎。

D40/EUR交易策略：

虽然D40的价格行为整体比U30和225更偏多，但仍在再次测试前高后形成了看跌吞没K线。

交易信号：

价格跌破50日均线，处于围绕24,000点的整理阶段。RSI在最近三次主要高点形成背离，说明动能减弱，有进一步回调的可能性。

但正如以往——这是我们团队的观点，您怎么看？

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