RG 资讯 | “美国对冲基金教父”瑞·达利欧退出桥水董事会

据《华尔街日报》报道，瑞·达利欧（Ray Dalio）已出售其在桥水联合基金（Bridgewater Associates）所持的最后一部分股份并退出董事会，标志着这位亿万富翁创始人与公司之间漫长且波折的权力交接正式结束。

桥水公司上周在发给客户的信中表示，公司已回购达利欧所持的剩余股份。知情人士透露，桥水随后与文莱主权财富基金达成了一项数十亿美元的交易，向其发行新股，使文莱方面获得桥水近20%的股权。

这两笔交易此前均未对外披露，客户信中也未提及文莱投资局。据部分知情人士称，文莱基金此次是将原本投向桥水基金的资金转为对公司本身的股权投资，表明其作为长期合作伙伴的战略布局。

尽管联席投资总监鲍勃·普林斯（Bob Prince）仍是持股最多的个人之一，但此次交易使文莱基金成为桥水最大股东之一。现年75岁的达利欧表示，未来将以“客户和导师”的身份继续关注公司发展，目前他仍投资于桥水旗下的基金产品。

据悉，达利欧彻底退出股东及董事会身份，是为简化公司治理结构。尽管他此前已陆续卸任首席执行官、联席投资总监和董事会主席职务，并持续减持股份，但知情人士透露，达利欧仍在公司事务中扮演积极角色，经常就关键事项发声。

达利欧曾在2011年表示，桥水的权力交接过程将耗时十年。然而，这一交接远比预期复杂，公司在寻找合适的CEO组合上多次尝试，其中一位前CEO甚至曾因管理权纠纷起诉桥水，最终以和解收场。

现任CEO尼尔·巴德（Nir Bar Dea）与董事会联席主席迈克·麦加维克（Mike McGavick）在信中称，达利欧的“清仓”代表“所有权过渡的理想终点”。他们还透露，达利欧将与公司董事会成员和员工共同在康涅狄格与纽约庆祝桥水成立50周年。

近年来，桥水管理资产规模持续缩减。根据监管文件，截至2024年底，公司管理的资产为921亿美元，远低于2019年底的1680亿美元。多位知情人士指出，部分原因是公司在2023年和2024年主动限制其旗舰基金Pure Alpha的规模，以优化投资表现。

该基金采用以宏观经济为核心的系统化策略。《华尔街日报》分析称，截至2024年12月，Pure Alpha过去五年累计回报率为5.9%，期间美股屡创历史新高。一位知情人士表示，设定规模上限后该基金业绩有所改善，2024年全年回报为11.3%，2025年上半年收益率进一步提升至17%。