Khủng hoảng Hormuz và thế bế tắc hộ tống: Cuộc chiến sinh tồn năng lượng toàn cầu

【Hình 1: Sơ đồ đối đầu tại eo biển】

Lưu lượng tàu qua eo biển Hormuz đã giảm xuống mức 0 vào ngày 14/3, đánh dấu lần đầu tiên trong lịch sử tuyến vận tải chiến lược này hoàn toàn ngừng hoạt động. Cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump ám chỉ khả năng tấn công đảo Kharg, trung tâm xuất khẩu dầu mỏ của Iran, khiến Tehran cảnh báo sẽ có hành động đáp trả mạnh mẽ và coi việc cất giấu uranium làm giàu như một “lá bài chiến lược”.

Trong bối cảnh thiếu hụt nguồn cung dầu toàn cầu lên tới 10 triệu thùng/ngày, liên minh phương Tây bắt đầu xuất hiện rạn nứt nghiêm trọng trong vấn đề triển khai lực lượng hộ tống quân sự.

Hệ thống vận tải và cơ sở hạ tầng năng lượng tại khu vực Vịnh Ba Tư đang tiến gần tới nguy cơ tê liệt toàn diện:

• Eo biển Hormuz bị gián đoạn: Số tàu qua lại ngày 14/3 lần đầu tiên giảm xuống 0, đồng nghĩa với việc 20% tuyến huyết mạch năng lượng toàn cầu bị cắt đứt. Mặc dù Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent cho biết Washington có thể “ngầm cho phép” một số tàu chở dầu Iran rời cảng để ổn định nguồn cung, nhưng trên thực tế an ninh tuyến hàng hải đã gần như không còn.

• Khủng hoảng đảo Kharg: Trump ám chỉ khả năng tấn công vào đảo Kharg. Nếu trung tâm xuất khẩu chiếm 90% lượng dầu xuất khẩu của Iran này bị phá hủy, Tehran cảnh báo sẽ trả đũa toàn bộ tài sản của Mỹ tại Trung Đông.

• Cảng Fujairah bị tấn công: Là điểm xuất khẩu dầu duy nhất của UAE có thể tránh tuyến Hormuz, cảng này tiếp tục bị tấn công vào thứ Hai, khiến hoạt động bốc dỡ bị đình chỉ. Điều này đồng nghĩa với việc kênh dự phòng cuối cùng của nguồn cung dầu đã bị cắt, đẩy giá dầu WTI tiến sát mốc 100 USD/thùng.

Thị trường ước tính sản lượng dầu tại Trung Đông đã giảm 7–10 triệu thùng/ngày, mức gián đoạn chưa từng có:

• UAE (ADNOC): thực hiện cắt giảm sản lượng trên diện rộng, sản lượng giảm hơn một nửa.

• Ả Rập Xê Út và Iraq: Saudi Arabia giảm khoảng 20% sản lượng, trong khi Iraq phải cắt giảm 70% xuất khẩu do gián đoạn logistics.

Tuy nhiên, phản ứng thị trường lại cho thấy sự đối lập đáng chú ý. Dù nguồn cung thiếu hụt nghiêm trọng, Bộ trưởng Bessent vẫn khẳng định giá dầu có thể giảm xuống dưới 80 USD trong vài tháng tới. Sự lạc quan chiến lược này tương phản mạnh với thực tế giá dầu gần 100 USD, cho thấy Nhà Trắng đang nỗ lực quản lý kỳ vọng thị trường và dư luận.

Iran cũng tuyên bố đã chôn giấu 440 kg uranium làm giàu ở mức 60% và hiện không có ý định sử dụng. Đây được xem là một hình thức răn đe hạt nhân, cảnh báo rằng bất kỳ chiến dịch mặt đất nào của Mỹ hoặc Israel nhằm kiểm soát các cơ sở này đều có thể dẫn đến hậu quả nghiêm trọng.

Ngoài ra, Tehran đã tấn công các căn cứ quân sự Mỹ tại Qatar và UAE vào thứ Hai, đồng thời cảnh báo sẽ mở rộng các cuộc tấn công vào chuỗi cơ sở công nghiệp của Mỹ tại Trung Đông.

Nhận định của tác giả

• Giá năng lượng:

• WTI hiện ở mức 98,59 USD/thùng, trong khi Brent ổn định trên 103 USD/thùng. Trước khi cảng Fujairah khôi phục hoàn toàn hoạt động, dư địa giảm của giá dầu vẫn rất hạn chế.

• Thị trường chứng khoán châu Âu:

• Chỉ số STOXX 600 đã có nhịp hồi phục, nhưng xu hướng giảm kéo dài hai tuần liên tiếp cho thấy nỗi lo về một cuộc xung đột kéo dài đang lấn át kỳ vọng rằng chiến sự sẽ kết thúc trong 4–6 tuần.

• Phân hóa địa chính trị:

• Thất bại của liên minh hộ tống cho thấy khả năng huy động của Mỹ trong khu vực đang vấp phải sự kháng cự chiến lược từ các đồng minh, đặc biệt là Pháp và Đức. Điều này có thể dẫn đến việc tái cấu trúc ảnh hưởng địa chính trị tại Trung Đông sau chiến tranh.

• Phân tích kỹ thuật vàng



• 【Hình 2: Biểu đồ phân tích vàng khung H1】

Diễn biến vàng trên khung H1 hiện đang hình thành cấu trúc dao động với xu hướng giảm nhẹ. Sau khi gặp áp lực bán mạnh tại vùng kháng cự 5100, giá tiếp tục điều chỉnh và phá vỡ vùng hỗ trợ trước đó, giảm xuống gần 5000 trước khi xuất hiện tín hiệu chững lại ngắn hạn.

Trong thời gian gần đây, giá chủ yếu dao động trong biên độ hẹp 5000–5030, cho thấy lực mua đang xuất hiện quanh mốc tâm lý 5000. Tuy nhiên, cấu trúc tổng thể vẫn nằm trong giai đoạn tích lũy ở vùng thấp của xu hướng giảm.

• Khuyến nghị

Trong thời gian tới, thị trường cần đặc biệt chú ý đến mốc hỗ trợ 5000 và vùng kháng cự 5100.

• Nếu giá phá vỡ dưới 5000, xu hướng có thể mở rộng xuống 4980 hoặc 4950.

• Ngược lại, nếu giá giữ vững 5000 và dần quay lại vùng 5050–5100, thị trường có thể xuất hiện nhịp phục hồi và kiểm tra lại vùng kháng cự 5100–5200.

Trước khi giá quay trở lại trên 5100, cấu trúc ngắn hạn vẫn nên được đánh giá là nghiêng về xu hướng giảm với dao động điều chỉnh.

Tuyên bố rủi ro:

Các quan điểm, phân tích, nghiên cứu, mức giá hoặc dữ liệu nêu trên chỉ mang tính chất bình luận thị trường chung và không đại diện cho lập trường của nền tảng. Mọi nhà đầu tư cần tự chịu trách nhiệm đối với các quyết định giao dịch của mình. Vui lòng giao dịch thận trọng.