ETO Markets Global Pulse: ทองคำกลับมายืนเหนือ $5,040 ขณะความเสี่ยงจากตัวเลข NFP เริ่มกดดันตลาด

ภาพรวมตลาด

จากการติดตามของ ETO Markets เมื่อวันอังคารที่ 10 กุมภาพันธ์ ราคาทองคำสปอตปรับตัวลงท่ามกลางความผันผวน โดยลดลงมากกว่า 1% ปิดใกล้ระดับ 5,013 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ขณะที่สัญญาทองคำล่วงหน้าเดือนเมษายนของสหรัฐฯ กลับปิดบวกประมาณ 1% ที่ระดับ 5,031 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ก่อนการประกาศข้อมูลแรงงานและเงินเฟ้อสำคัญ นักเทรดจำนวนมากเริ่ม ลดสถานะ (trim positions) ทำให้ความผันผวนในระดับราคาสูงถูกขยายแรงมากขึ้น

ในการซื้อขายช่วงเอเชียวันที่ 11 กุมภาพันธ์ (พุธ) ราคาทองคำสปอตขยับขึ้นเล็กน้อย เคลื่อนไหวแถว 5,040 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยสายตาตลาดหันไปจับตารายงาน การจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่กำลังจะประกาศ บรรยากาศการลงทุนเริ่มเข้าสู่โหมดระมัดระวังก่อนข้อมูลสำคัญ

ข่าวเด่นทั่วโลก

NFP และ CPI กำลังจะประกาศ

ตัวเลข NFP เดือนมกราคมจะประกาศในวันพุธ ตามด้วยตัวเลข CPI เดือนมกราคมในวันศุกร์

ตลาดคาดว่าการจ้างงานจะเพิ่มขึ้นราว 70,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานอยู่ที่ประมาณ 4.4%

ขณะเดียวกัน ยอดค้าปลีกเดือนธันวาคมทรงตัว เพิ่มความกังวลต่อแรงส่งเศรษฐกิจที่เริ่มชะลอ หากตัวเลขจ้างงานออกมาต่ำกว่าคาด อาจตอกย้ำความเสี่ยงด้านการเติบโต และส่งผลต่อการประเมินทิศทางดอกเบี้ยใหม่

ตลาดยังให้น้ำหนักเฟด “คงดอกเบี้ย” เดือนมีนาคม

สัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยสะท้อนโอกาส 78.4% ที่เฟดจะคงดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมีนาคม และมี 21.6% ที่จะลดดอกเบี้ย 0.25%

แม้ยังมีความคาดหวังต่อการผ่อนคลายในเดือนเมษายนและมิถุนายน แต่จังหวะเวลาถูกเลื่อนออกไป ขณะที่ตลาดรอข้อมูลยืนยันชัดเจนมากขึ้น

เจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณ “อดทนรอ”

ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์และดัลลัส ระบุว่าต้องการคงอัตราดอกเบี้ยในระดับปัจจุบันให้นานขึ้น เว้นแต่ตลาดแรงงานจะแสดงสัญญาณอ่อนแอชัดเจน คำกล่าวนี้ช่วยจำกัดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยในระยะใกล้

ทรัมป์เตือนอาจยกระดับมาตรการ

ประธานาธิบดีทรัมป์ระบุว่า หากการเจรจากับอิหร่านล้มเหลว สหรัฐฯ อาจใช้มาตรการที่เข้มงวดขึ้น รวมถึงการส่งกองเรือบรรทุกเครื่องบินเพิ่มเติมไปยังตะวันออกกลาง พร้อมย้ำว่าข้อตกลงใด ๆ ต้องครอบคลุมทั้งโครงการนิวเคลียร์และขีปนาวุธ

ธนาคารกลางจีนคงท่าทีผ่อนคลาย

ธนาคารกลางจีน (PBOC) ย้ำจุดยืน “ผ่อนคลายอย่างเหมาะสม” ในรายงานนโยบายการเงินไตรมาส 4 ปี 2025 พร้อมส่งสัญญาณความยืดหยุ่นในการใช้มาตรการลดอัตราส่วนกันสำรอง (RRR) และปรับดอกเบี้ยเพื่อรักษาสภาพคล่องและเสถียรภาพทางการเงิน

มุมมองนักวิเคราะห์ ETO Markets (Spot Gold)

ในเชิงโครงสร้างภาพใหญ่ ทองคำยังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแนวโน้มขาขึ้น โดยมีระดับ 4,650 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เป็นแนวรับสำคัญระยะกลาง

ตราบใดที่ราคายังยืนเหนือโซนนี้ได้ โครงสร้างขาขึ้นหลักยังไม่เสียทรง และยังเปิดทางไปทดสอบเป้าหมายถัดไปแถว 5,400 และ 5,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์

แต่หากหลุดต่ำกว่า 4,650 ดอลลาร์ อย่างชัดเจน ความเสี่ยงฝั่งขาลงจะเพิ่มขึ้น โดยมีโซนที่ต้องจับตาแถว 4,400 และ 4,270 ดอลลาร์ ตามลำดับ

ด้านโมเมนตัม RSI ยังสะท้อนแรงหนุนเชิงบวกอยู่ แม้ความผันผวนมีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ เมื่อปัจจัยมหภาค ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ และความคาดหวังดอกเบี้ยโต้ตอบกันอย่างเข้มข้น ระยะสั้นราคามีแนวโน้มแกว่งตัวในกรอบกว้าง พร้อมการปรับสมดุลราคา (repricing) มากกว่าจะเป็นเทรนด์ตรงทางเดียว

ในสภาพตลาดแบบนี้ การบริหารขนาดสถานะและควบคุมความเสี่ยงอย่างมีวินัย ถือเป็นหัวใจสำคัญที่สุด

Disclaimer

ข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อการอ้างอิงทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน การชักชวน หรือข้อเสนอในการซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ

ETO Markets ไม่รับประกันความถูกต้อง ความครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว และจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการนำข้อมูลนี้ไปใช้หรือการพึ่งพาข้อมูลดังกล่าว